第一季度生物制药交易额增长36%，而并购则处于最低点
本文翻译自科睿唯安旗下 BioWorld 新闻：
Biopharma deal values rise by 36% in Q1, while M&As are at lowest point.
尽管以 COVID-19 为重点的工作继续萎缩，合作也少于往年，但由于高管们仍旧反对成本高昂的并购，生物制药行业在 2022 年第一季度仍然通过巨型交易获得了创纪录的成交额，该数字达到近几年的最高水平。
2022 年第一季度公布的生物制药交易总成交金额达到 569 亿美元，是过去六年来第一季度成交金额最高的一年，仅次于 2021 年第四季度（675 亿美元）和第三季度（631 亿美元），比2021 年第一季度（418 亿美元）增长了 36%。
就交易量而言，第一季度共达成了 434 笔交易（授权、合作和合资），与过去三年相比均有所减少，对比 2021 年的 569 笔交易下降了 23.7%。
按照年度统计生物制药交易金额及数量
疫情影响降低
专注于寻找 COVID-19 疗法和疫苗的交易正在减少。尽管这些成果曾在 2020 年占据第一季度所有交易的四分之一，但在随后两年的第一季度中分别下降到 12% 和 5.8%。与 COVID-19 相关的最高额交易是辉瑞公司与 Postera 达成的一项价值 2.61 亿美元的协议：通过建立一个人工智能实验室，加速推进肿瘤和 COVID-19 抗病毒治疗领域的多个药物研发项目。
今年第一季度，有两笔生物制药交易位列前 20 大最贵交易之列，而若要在前该榜单中占据一席之地，门槛已经达到 42.5 亿美元。
今年最大的一笔交易是 3 月时，赛诺菲公司与 IGM Biosciences 达成的价值 63 亿美元的全球合作协议，这也是有史以来第九大生物制药交易。该协议将专注于针对肿瘤学、免疫学和炎症靶点的 IgM 抗体激动剂。另外一项有赛诺菲参与的交易排名第 13。今年 1 月，该公司与 Exscientia 签署协议，利用人工智能平台开发用于肿瘤学和免疫学的小分子药物，该笔交易价值 53 亿美元。
第一季度的其他高额交易包括 Century Therapeutics 和百时美施贵宝公司之间合作开发并商业化用于治疗急性髓系白血病和多发性骨髓瘤的诱导多能干细胞疗法的协议，价值 30.9 亿美元，以及赛诺菲与天演药业达成的使用 Safebody 技术发现、开发和商业化抗癌的隐蔽单克隆和双特异性抗体的协议，价值 25 亿美元。
癌症和小分子
如果按月份细分，1 月涉及的交易分别为 181 宗，价值 279 亿美元；2 月份为 116 宗，价值 143 亿美元；3 月份为 137 宗，价值 147 亿美元。
这些合作占交易中，专注于癌症的占 31%，涉及小分子的为 38%，只有 11% 针对细胞和基因疗法。
根据普华永道（PwC）的数据，包括医疗技术产业在内的生命科学交易额在 2021 年上涨了 46%。
普华永道的“2022 年交易展望”称：“2022 年，所有细分部门都可能在高增长领域进行投资。预计制药公司将继续对肿瘤学、细胞和基因疗法进行投资，但也会有资金流入其他领域，例如神经病学和心脏病学，因为这些领域的发展有很大吸引力。像 mRNA 这样的技术已经开始吸引更多的关注。”
黯淡的并购
至少对生物制药行业而言，并购仍处于一种低迷状态。第一季度完成的 25 起并购价值 198 亿美元，比 2017 年第一季度（121 亿美元）和 2021 年第一季度（142 亿美元）高，但远低于其他几个季度，并且是这些年来产生并购交易数量最少的季度。事实上，这比 2021 年第一季度完成的 43 起并购减少了 41.9%。
按年度统计生物制药并购
虽然医疗保健其他细分市场的并购已呈现出回暖的迹象，但更受关注的生物技术产业却并非如此。随着条款令人印象深刻的交易不断涌现，并购仍然处于较低的水平。
今年第一季度中，3 月份完成的并购数量最多，涉及的金额也是今年最高（11 起，价值 111.6 亿美元），2 月份发生 7 起并购，价值 47.7 亿美元，1 月份同样完成 7 起并购，总价值 38.5 亿美元。
第一季度最大的并购交易是辉瑞公司以 67 亿美元收购生物制药公司 Arena Pharmaceuticals 以及 UCB SA 以 19 亿美元收购 Zogenix 公司。这两宗收购均于 3 月份完成，但是也都没有进入 BioWorld 的生物技术开发商收购的前 20 大榜单，该榜单上的交易榜金额都在 95 亿美元以上。
截止 5 月底，BioWorld 的榜单显示有 25 宗并购交易正在推进，总价 230 亿美元，其中包括今年刚刚宣布的 7 宗价值 66 亿美元的并购。榜单中最大的并购案是 Biocon Biologics 公司出价 33.4 亿美元收购 Viatris 的生物仿制药业务。
大型交易占据主导地位
2022 年第一季度，共有 21 宗大型交易，即价值 10 亿美元或以上的交易。这是第一季度有史以来的最高值。这些交易合计 402 亿美元，延续了几年前开始的上升趋势。在 2021 年第一季度，共完成了 15 宗价值 216 亿美元的大型交易，2020 年为 13 宗，而 2019 年这一数字为 10 宗。
总体而言，2021 年共完成 75 宗大型交易，总价值为 1,756 亿美元，而 2022 年可能会超过这一数字。2022 年的交易到目前为止主要针对癌症。
2022 年超过十亿美元的生物制药交易
同样，今年 1 季度的并购交易中有 6 宗单笔成交额至少为 10 亿美元，合计达到 136 亿美元。2021 年第一季度，仅有 4 宗这样的并购，总价 72 亿美元。
2022 年已完成的超过十亿美金的并购
普华永道的“ 2022 年交易展望”表示：“过去几年，资本供应推动潜在生物技术目标的快速增长，将为并购提供合适的环境。”
根据 BioWorld 的数据，生物制药行业融资最多的两个年份是 2020 年和 2021 年，分别筹资 1,345 亿美元和 1,184 亿美元。
普华永道称：“然而，生物技术公司市值中隐含的药品价格与收购方认为现实的价格之间的差异，是买卖双方最大的分歧。”
这种分歧可能是制药公司选择交易而非并购的原因。
Evercore ISI 的分析师 Josh Schimmer 在 3 月 11 日的播客中表示，纳斯达克生物技术指数在 2022 年下跌了 11.5%，“今年和去年下半年都是如此艰难，很多投资者仍在等待并购来拯救这个行业。”
Schimmer 说：“问题是，‘我们能等到吗?’我认为随之而来的一个问题是，当制药公司可以以很低的价格获得合资企业的产品以及科学和合作伙伴关系时，为什么会去全价购买生物技术。”
本文翻译自科睿唯安旗下 BioWorld 新闻：
Biopharma deal values rise by 36% in Q1, while M&As are at lowest point.
点击文末阅读原文查看英文版
产品推介
Cortellis Deals Intelligence
交易情报数据库
目前唯一整合了多方信息（包括竞争管线、临床研究、风险投资及流行病学等）的交易情报数据库
数据库整合 104,000 多个交易记录、 17,000 多份交易合约（包括 5,000 多份交易合同原本）、 194,000 多家公司简介、 9,000,000 多项全球专利（来自 4,000,000 多条同族专利）、 19,000 多个处于早期发现阶段的在研产品、 7,300 多项风险投资。
产品咨询：
发送邮件至 Lulice.zhao@Clarivate.com
关于科睿唯安
科睿唯安始终专注于加速创新。我们的使命是为客户提供值得信赖的信息和卓越的洞见，帮助客户解决复杂难题，洞察先机，加速创新步伐。我们的专业知识和解决方案覆盖创新生命周期的每一个关键环节，从学术研究和科学发现，到知识产权的管理保护，直至实现创新成果的商业化，涵盖学术研究和政府机构，生命科学与健康，专业服务，消费、制造和技术等各个领域。如需了解详细信息，请访问www.clarivate.com.cn
敬请关注
科睿唯安生命科学与制药微信公众号
“科睿唯安生命科学与制药”微信公众号与本文作者对本文的全部内容以及可能附带的全部资料拥有全部知识产权，并受法律保护。网络转载请注明作者及内容来源。
商业合作请联系：
lulice.zhao@clarivate.com